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专访诺亚财富汪静波告别非理性繁荣,拥抱标 [复制链接]

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年下半年,经历了承兴国际爆雷事件后的诺亚财富,宣布主动停止占年募集量超2/3的非标类固收产品线,并以此为契机向标准化产品转型。

这一举动在财富管理行业掀起轩然大波。有业内人士评价:“三方财富行业赚钱主要靠非标”,诺亚的决定,对于自身来说是“重启赛道”,同时也是作为行业龙头,对行业痛点问题进行了一次“吃螃蟹”尝试。

不少同行都在等诺亚转型的结果,期待能为自己战略规划提供借鉴。

这种转型效果已反应在诺亚财富年年度报告所披露的经营数据中,但对此市场反应不一。有声音认为其经营数据萎缩、在努力“过冬”,也有声音认为这样的数据超越预期、开端良好。

21世纪经济报道对诺亚财富CEO汪静波进行了专访,就诺亚转型得与失等一系列问题进行深度探讨。

年数据好于预期

诺亚财富最新披露的年年度报告显示,年,公司实现营业收入人民币33.92亿元,同比增长3.11%,是上市以来首次出现个位数增长。

营业利润方面,公司年的数据为人民币8.26亿元,同比下降4.43%;计算扣非后归母净利润,年该数据则为人民币7.40亿元,同比下降1.18%。上一次营业利润增速下滑,是年。

年各项经营数据的下滑,主要由于诺亚财富踩雷“承兴国际”之后,一方面,对已有业务的经营数据造成冲击;另一方面,则是公司内部决定取消非标类固收产品投放,开始“非标转标”的模式。

非标类固收业务的取消,对诺亚财富年下半年的经营带来了“立竿见影”的冲击。

年Q3,部分由于承兴国际事件导致管理费用上升,诺亚财富在财富管理板块营业利润下跌较大。同时,非标业务的取消,使得公司年Q3交易额同比下降54%,环比下降47%,为年Q1以来历史最低。

年Q4,由于产品转型继续,诺亚财富4季度募集量同比降低48%,财富管理业务营业利润和投资收益同比双双下滑。

对于这样的经营数据,汪静波告诉21世纪经济报道记者:“从公司发展的角度来讲,我是满意的。因为我们年碰到‘承兴’这么大的事件,对我们的品牌影响很大。另外,以前我们的业务70%是非标类固收,现在突然降到0,就像苹果公司忽然不卖手机了,但最后年报数据出来,我们营业收入还是保持了3%的增长,所以我对这个数据是很满意的,它代表我们转型的阶段性成功。”

汪静波认为,财年最后的审计数据出来,其实超出了她的预期。“营收数据增速我本来认为是要降的,很多国际长线基金经理也认为我们是达不成(正增长),但最后结果出来还是基本达成了。尤其是现在非标类固收业务彻底为0,立刻喊停,实现了完全转型。”汪静波说。

年,诺亚财富踩雷“承兴”事件一度成为市场焦点。汪静波称,“年公司在品牌和经营上饱受冲击,导致公司内部也有冲突,高管团队和理财师之间产生不信任,很多客户也对公司有质疑。

“但是如果没有这次事件,彻底转型根本不会这么快发生。”汪静波说,“非标转标”的战略早在前几年就已经提出来了,但是如果要说忽然停掉这块业务,首先管理层就不会同意,然后是理财师坚决反对,客户也会流失,因为这是市场上最主流的产品,是客户最大的需求,这个推进的过程非常艰难。从这个角度,也可以说明,过去几年的财富管理市场,是劣币驱逐良币的市场。

目前,对于包括“承兴”在内的爆雷项目,诺亚财富成立了一个专门的不良资产处置小组,全职处理相关事件。汪静波说:“‘对于风险项目事件,我们一定是追求真相,通过市场化、规范化、法制化的路径,去推进,同时持续和客户沟通,分享进度。有很多项目得到了有效的解决。”

“诺亚服务客户的态度,永远是“友善、负责任、讲道理”,客户需求永远是对的,达成客户需求的方法,是市场化,规范化,法制化的;第二,对于业绩不达预期的产品,每一个项目都有专门的团队持续跟进,寻找最优解决方案;三、我们反复强调,不刚兑不代表不负责;汪静波说。

汪静波称,目前有关网上舆论谈及的诺亚爆雷项目,有些已经处理完毕了,还有一些在进展中。因为经济情况并不理想,有些确实需要更长的时间。

“通过诺亚配置的客户资产规模,大约亿左右,其中不到亿左右业绩未达预期,占比1.5%,我们总体还是满意的。但是因为财富管理行业的特殊性,当产品业绩不大预期,对每一位客户来说,就是%,因此客户不满意,我们是感同身受的。作为渠道和管理人,我们自己压力也很大,内部不断地反思,培训、交流和改进。同时我们也希望投资者能理解,确实投资不是存款,投资有风险,我们只能选择市场化,规范化,法制化的方法,去解决问题,就算需要花费10年的时间,才能完全修复部分投资者的信任,但我们有信心,一定可以为客户创造价值,赢回信任,我们会坚持不懈。”汪静波说。

疫情加深了对转型的认同

汪静波认为,从现在这个时点上看,这次的转型已经取得阶段性成功。她对于“成功”定义的标准,一方面,是业绩超预期地正增长;另一方面,是团队达成了共识,目标非常清晰,内部认可了这个转型方向的正确性。

“转型的问题已经提了好多年了,虽然持续在推进,但也很挣扎。因为作为公司管理者,我们看到客户对于非标类固收的需求旺盛。我还是认为,过去几年的财富管理市场,是劣币驱逐良币的,这个业务的诱惑,源于市场的需求,也源于我们自己不够坚定。所以转型的难度一直存在,过程是痛苦的。”汪静波说。

但经历过“事件”,诺亚整个团队达成了共识,都认可了正确的方向,现在疫情加深了团队对于转标准资产方向的认同。”汪静波称。

“我们的转型也是得到海外投资者的认可。比如去年发生了这么大的事,但是标普维持了我们的投资级评级,也有很多海外长线基金在股价下跌后反而加仓了,他们认可公司的转型。是在正确的方向上。”汪静波说。

由于海外市场和国内市场对公司的定价逻辑不同,海外资本更看重公司长期发展逻辑,而国内则偏向短期业绩驱动。

汪静波称,在近期的在线业绩沟通会上,比较明显的感觉是,外资基金经理更多

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